Спросите деск о его позиции, и часто вы получите цифру, верную на утро понедельника.
Кто-то выгрузил контракты, пересобрал таблицу, сверил фьючерсы с брокерской выпиской и разослал файл. К среде, три сделки спустя, все по-прежнему ссылаются на этот файл.
Почему позиция устаревает
В торговле физическим товаром позиция не сводится к одной цифре. Это физическая книга: что вы купили против того, что продали. Это фьючерсы, которые её хеджируют. Это часть каждого контракта, цена по которой ещё не зафиксирована. И это валютный риск, возникающий по каждой сделке с ценой в другой валюте. Когда всё это хранится в четырёх местах, увидеть картину целиком можно, только собрав её вручную. Поэтому у цифры и есть дата.
Пересчёт из книги при каждой сделке
Apollo не хранит файл позиции. Система рассчитывает позицию из контрактов и фьючерсов, уже внесённых в книгу, и пересчитывает её при каждом вводе или изменении сделки. Нет ни ночного расчёта, ни выгрузки, которую нужно обновлять.
- Базисная позиция: физическая книга, покупки против продаж.
- Рыночная позиция: физическая книга вместе с фьючерсами.
- Брокерские позиции: фьючерсы у каждого брокера.
- Валютные позиции: валютный риск, который создают сделки.
Каждый фьючерсный месяц ведётся отдельно. По какао это значит, что H26, K26 и N26 идут отдельными строками, с нефиксированным тоннажем по каждой, и деск видит, на каком месяце ещё остаётся ценовой риск и в каком объёме.
Разберём пример выше: по физике длинная позиция 1,250 тонн, по фьючерсам короткая 1,290, значит, рыночная позиция короткая на 40 тонн. Три цифры, одна книга, никакой сверки между двумя файлами.
Коэффициент хеджирования по каждому товару, проверенный тестами
Не каждый товар хеджируется один к одному. Apollo применяет коэффициент хеджирования по каждому товару, а не единый для всей книги, и расчёт покрыт отдельным набором тестов. Когда от цифры зависит, сколько лотов вы купите или продадите на бирже, арифметику должен проверять не только тот, кто на неё смотрит.
Данные по-прежнему можно выгрузить для риск-отчёта или для банка. Разница в том, что выгрузка берётся из книги, а не собирается параллельно с ней.
Никто не пересобирает её в таблице в понедельник утром. Она никогда не устаревала.
Уже работает
Модуль работает в продакшене: позиции, брокерские позиции, валютные позиции и выгрузки входят в CTRM Apollo Negoce.
Часто задаваемые вопросы
Как часто обновляется позиция в Apollo Negoce?
При каждой сделке. Позиция рассчитывается из контрактов и фьючерсов в книге при каждом вводе или изменении сделки, а не ночным расчётом.
Чем базисная позиция отличается от рыночной?
Базисная позиция: это физическая книга, то есть купленное против проданного. Рыночная позиция добавляет к ней хеджирующие фьючерсы. Деск с длинной физической позицией 1,250 тонн и короткой фьючерсной 1,290 тонн по рынку в короткой позиции на 40 тонн.
Коэффициент хеджирования одинаков для всех товаров?
Нет. Apollo Negoce применяет коэффициент хеджирования по каждому товару, а не единый для всей книги, и расчёт покрыт отдельным набором тестов.
Можно ли выгрузить позицию?
Да. Позиции можно выгрузить для риск-отчёта или для банка, напрямую из книги.
